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　　经典私募股权投资案例分析私募股权投资(简称“PE”)是指经过私募形式对私有企业,即非上市企业进行权益性投资,经过上市、并购或管理层回购等方法,出售持股赢利。本分析了经典私募股权投资案例,供大家参考。私募股权投资(简称“PE”)是指经过私募形式对私有企业,即非上市企业进行权益性投资,经过上市、并购或管理层回购等方法,出售持股赢利。广义上讲,私募股权投资涵盖企业首次公开发行前各阶段权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期企业所进行投资。所以私募股权投资也包含创业投资。中国也已成为亚洲最活跃私募股权投资市场。私募股权投资机构在中国大陆地域共投资129个案例,参与投资机构数量达77家,。进入模式增资扩股:企业向引入海外战略投资者增发新股,融资所得资金全部进入企业,此种方法比较有利于企业深入快速发展。如华平和中信资本参与哈药集团改制过程中,%股权。股权转让:由老股东向引入投资者转让所持有股权(通常是高溢价),满足部分老股东变现要求,融资所得资金归老股东全部。如PAG接下了“中国童车之王”%股权,出让方AIG、SB和第一上海各自取得2-5倍回报。通常来说,增资和转让这两种方法被混合使用。如无锡尚德在上市前数次采取老股东转让股权和增资扩股引进国际战略投资者。在国外,还有一个常见安排,即私募股权基金以优先股(或可转债)入股,经过事先约定固定分红来保障最低投资回报,而且在企业清算时有优先于一般股分配权。鉴于中国投资市场部分政策限制,国外PE进入时,通常不选择直接投资中国企业本土实体,而要对企业进行改制,经过成立海外离岸企业或购置壳企业,将境内资产或权益注入壳企业,使中国实体企业成为其子企业,以壳企业名义在海外证券市场上市筹资。这种方法俗称“红筹上市”。这么,就可将境内资产收入和利润正当地导入境外控股母企业。私人股权投资基金对中国投资和退出,全部将发生在管制宽松离岸。比如盛大网络,因为监管部门要求互联网内容提供商经营牌照必需掌握在中国企业手里,那么结构上述通道来引渡资产,就成了不可或缺安排。在“尚德太阳能”案例中,就是在英属维京群岛成立由施正荣控制PowerSolarSystemCo.,Ltd.,再经过该BVI企业收购了中外合资企业无锡尚德太阳能电力原有股东全部股权,从而使其成为实际持有“无锡尚德”100%权益股东。以后在上市过程中,又在开曼群岛成立了“尚德控股”,经过以“尚德控股”股票和该BVI企业股东股票进行换股,实现了“尚德控股”间接持有“无锡尚德”100%权益,从而完成了境内企业权益进入海外上市主体目标。股权设计方法PE投资中国企业,在股权设计上是比较灵活,而且,伴随私募投资基金目标不一样[2][