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　　私募股权投资定义 在国外的“PE投资”也叫“私募股权投资” 在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权（也称PIPE），另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资方式。不过以上只占很少部分，私募股权投资仍可按上述定义。简单的讲：就是在企业发展的前中期，对其注入资金、管理等各方面优势资源，帮助其上市、然后套现，从中获得丰厚回报的过程,有人将PE基金的本质形象地形容为：“富人过剩的资本和聪明人过剩的智力结合在一起的产物”。不做总统做PE, 美国前国务卿鲍威尔, 前总统克林顿, 前联想总裁柳传志, 前中国网通CEO田溯宁, 华谊兄弟有限合伙人马云、江南春, 红杉资本合伙人沈南鹏(如家酒店、携程旅行卡)从资本市场赚到3到500倍的钱后，以1到3倍的高利润返还给当时投资他公司的所有散户而从中获利，上市公司在“PE”眼里只是顾客。 中国合法的融资方式 1银行 2保险和信托 3基金： ????? ????公募基金 ????????? ?私募基金（私募股权投资是其中的一种） 主要金融机构区别 私募股权投资基金 同银行、保险、证券都属于国家金融办监管的金融机构他们所不同的是：1、存钱到银行不是投资，是储蓄的概念。2、存钱到保险公司不是投资，是购买一个保障。3、购买基金或股票，有涨有跌。这是属于投资类型。4、钱存到股权投资公司，公司与客户签订理财协议并承诺保障本金、保障固定收益；风险由公司承担，属于相对安全的投资理财 正规与非法集资 由于他们都会向民间募集资金，所以很多人就分不清到低谁是真正的合法募集者。非法集资往往打着承诺高利息，稳定性来骗民间的投资者。本人理解非法集资主要有俩类第一类是。完全就是个人骗钱，这个不难理解。第二类就是平常的公司在出现困难等问题又想不出别的法子找到钱所以会向民间融资，这类融资稳定性不好风险很大。而正规的私募股权最最基本的就是他的合法性，资金有保障性，而且国家有规定合法的股权投资机构必须有合格的商业银行托管用来保证资金不被个人提款，非法搬用等。正规的私募一般的注册资金都比较高最少也要1000万。当然你选择投资的时候如果公司的注册资金是少于2000万的还是要多加小心。正规的私募都是在有目的的情况下募集资金的，如果在没有找到项目的情况下他是不会向民间募集资金的，还有项目上用到的钱以募集完成就会停止募集。如果你了解了投资公司是带着资金找项目的那存在的风险会大一先(这里有点要说明一下其实私募基金投资的项目大都是私下投资，不对外公布，这里面主要考虑到商业机密方面的东西)。所以了投资者以确定合法性之后要想让自己的投资更有保障还是多去考察投资公司所投的项目如何。因为他能钱生钱无非就是通过项目来的。找到根本就不难分辩真假，也不难控制投资风险。想赚钱,就要下功夫 天津私募股权合法吗？传统的私募股权投资投资者投资必须在100万元以上，投资时间上一般都是封闭期1年以上。而现在天津这边股权投资资金最低投资有1万元，而封闭期最低有三个月的这先是不是就非法的的呢？现在我来分析一下国内的一先情况，第一民间资金的大量外流。每年都有5000亿的资金流到了国外。第二中小形企业的融资难，一般向银行贷款，银行都希望给大而稳定的公司进行贷款，而且手续上还很麻烦第三由于我国中小企业比较多，而企业的重组兼并是急需资本市场的大量参与，产业结构调整急需上万亿的资金注入。第四全球金融危机的影响第五．?民间储蓄造成银行压力过大，而银行是不能倒闭的，所以只能通过印钱来解决，从而产生了通币喷涨 所以现在国内是急须发展适合本国的私募股权投资的，当然不能硬是把国外的私募搬到国内(因为我国民间资金都比较分散)。现在国家就对天津做为试点先对股权投资进行改革。我们先看一下 国函[2006]20号文件中“（国发[2006]20号），“批准天津滨海新区为全国综合配套改革试验区”，把金融改革创新列为近期工作重点中的首要任务，要求“在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革，原则上可以安排在天津滨海新区先行先试”。也就是说天津市现在是国家的金融试点许多金融业务都可以先行先试。 津发改财金〔2008〕813号文件经市人民政府同意，市发展改革委、金融办、商务委、工商局、财政局、地方税务局联合制定了《天津股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）登记备案管理试行办法》，现予发布，请贯彻执行。现在在天津注册成立的股权投资基金有限公司以有400多家，不过其中有95%都是空头基金，也就是说这一大部分股权基金公司现在还没有资金，也没有项目。可是为何会注册如此多的股权投资机构呢。原因就是等待着年低国家出台的股权法。等股权法一出来你在想去注册就难了。不过现在国家以出台了相应的政策不在备案注册空头基金公司了。现在在天津就有好几家股权公司先正式运营(国家有对天津股权投资资金公司可以边备案边运营。也就是说你拿到了营业执照可以先进行运营，当然也不能忘记在发改委备案)。所以这类公司在募集的形式上可能与传统的私募基金有所不一样，这主要就是为了适应本国国情的。但他们完全是合法的。 这么高的回报真的吗？ 很多投资都看了所谓的投资方案，不看不知道一看吓一跳。这个利息也太高了吧。银行的都只多少多少点。而你们的都达到了多少多少。是不是骗人的。 对于这个问题其实你可以一种相对的眼光来看。现在你是一直习惯了理财嘛利息就是要象银行一样才是合情合理的。你高那么多完全就是超出了你心中所期望的值从而使你第一反应就是这样的事情不可能存在。其实这只是你个人一个感觉而以。 那么现在我们说一下实在的为什么私募投资的回报这么高， 首先这是由于这个行业的性质存在的，要是你的回报都象银行差不多试想谁还乐意把钱投资到你那里还不如直接存银行省心，所以私募这个行业要在这个社会中生存就必须高于银行的投资回报。 由于私募股权投资的灵活性，一般不会出现信息的不对称，对投资的目标选择一般都好于一般性质的机构。而且私募投资不单单是对项目注入资金这么简单，他还会投入先进的管理体制，人力资源的更新等。从而使企业在短时间内得到质的转变。一般赢利都是在原先的。3-50陪以上，可能还更多。还有一种就是帮助企业上市这样获得的利润就更大了。象百度就是很好的一个例证。其实百度在上市前很大一股力量就是PE在后面支持着。当然私募股权不会长期占有股权。等赢利之后在进行套现，从中获得丰厚的回报。 公司利用信贷杠杆贷款的比例1:5来运作（比如：投资一块钱，年收益率为60%，用信贷杠杆贷款1:5运作，那么年收益率就是300%），现公司按月分红8%给客户，年收益率为96%，那么公司还有200%的盈利。 PE股权公司主要作投资资源、高科技、政府推荐等项目，并对未上市企业和绩优企业的股权投资。它受各级政府鼎力支持（免税补租）。 资金的安全 募股权投资由于他的是非公开化的，所以资金的管理成了用户关心也是最最当心的问题。钱要存到那里才能让大家放心，对就是银行。只有把钱交由银行管理了才是最让用户放心的。其实私募基金的资金也要交由银行管理才能让大家放心。这里我就不得不提到一个字叫做 “托管银行” 第一．?? 每一个合法的私募机构都必须由合格的商业银行托管， (注：《天津股权投资基金和股权投资基金管理公司登记备案管理试行办法》第十一条（六）有符合规定的基金管理人和基金托管人，分别承担基金的管理责任和托管责任。基金管理人具有明确可行的基金管理计划；基金托管人具有明确可行的基金托管计划。) 第二．?? 托管银行要对所募集的资金进行监管，封闭动作，并按照托管协议，依据基金投资决策委员会的划拨指令直接对外收支，同时也按照投资人的基金投资额，对基金投资利润收益进行分配。 从以上俩点你可以看出托管银行是负责管理资金的去向的。而管理公司是没有必要也没有权力去进行资金的管理。管理公司只是负责募集资金，投资。所以说投资者的钱是由基金所托管的银行来保管的也就不会出现了资金的挪用，侵占。因为在中国，除不可抗拒的因素外，钱放在银行是几乎没有风险的。 所以了只要是正规的股权投资基金机构他们的资完全是有保障的因为能在为合法的股权投资机构前提就必须有托管银行。 ? PE典型案例?? PE投资项目 回报率 百度 345倍