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　　PE 私募股权基金 一、 什么是 PE 私募股权投资基金(Private Equity Fund 简称 PE)是指通过非公开募集的形式募集机构投资者或个人的资金， 对非上市企业进行权益性投资， 通过控制或管理所投资公司使企业实现价值增值。 投资者按照其出资额分享投资收益， 承担投资风险。 并在交易实施过程中考虑将来的退出机制， 即通过上市、 并购、 股权回购或管理层回购等方式， 出售持股获利。 我的理解就是他通过私募的形式获得资金， 投资一些已经上市或者还没有上市的公司。 投资的内容不是单单的债务人形式， 而是通过股权进行投资， 从而控制该公司， 然后对其公司进行改革， 对于没有上市的公司， PE 会通过改革让这个公司快速上市， 对于已经上市的公司， PE 会通过资产重组或者其他方式让股价迅速飙升。 然后在改革完成后 PE 通过卖出这些已经大幅升值的股权从而退出这些公司 二、 PE 的功能 这个从理论上来讲， 是私募股权基金和其它的一些金融投资产品一个主要的核心区别，假如说大家现在有钱， 可以买黄金， 最简单可以买股票， 可以炒房子， 可以买银行发售的证券基金， 这些渠道相对于私募股权基金来讲， 都没有很好的参与力， 比如说， 你买黄金， 你能影响黄金的价格吗？ 不可能。 比如说你买公募的证券基金， 你能影响被投资企业吗？ 也是不可能的， 你炒房子能影响开发商吗？ 也影响不了。但我做私募股权基金，从这个角度去投资的话， 我直接参与到， 不会参与到公司的经营， 但会参与到企业董事会层面， 战略层面和它的治理层面， 对这个企业有一定的控制力， 同时， 通过资源注入和所谓的价值创造过程， 能够比较好的提升企业的价值。 1、 解决企业的融资需求 2、 改善企业财务结构和资产配置 3、 提升企业综合实力和品牌形象 4、 可做上市前期辅导和资金配置 IPO 退出 三、 PE 的回报率 经典案例－金风科技 深圳盛高达投资公司投资金风科技， 其在不到一个月 的时间里， 获得的收益率高达220%。 2006 年 12 月 5 日， 盛高达以每股 5 元的价格从广东龙光集团受让了 335 万股金风科技， 一周后盛高达便以每股 16 元的价格、 转让 200 万股给新宏远创风能投资公司； 又过了半个月， 盛高达又以每股 16 元的价格， 转让 120 万股给北京绵世方达投资公司。 随着金风科技的上市， 后两者也获得了 8 倍以上的收益。 四、 PE 的前景 国际环境给我国 PE 基金发展提供机遇。 我国金融机构逐步参与 PE 投资， 宏观经济环境需要 PE 基金的发展， 我国政府进一步扩大内需、 促进经济增长， 加大金融对经济增长的支持力度， 这就需要 PE 基金发挥作用。 1、 是成长型高科技企业的发展需要产业投资基金。 成长型企业要调整结构， 加强技术改造， 提高自主创新能力， 就需要产业投资基金的介入来提供资金支持。 主要投资于技术成熟的成长型未上市企业股权的产业投资基金， 有助于实现企业价值的增值， 推动企业提高科技水平， 实现较快增长。 2、 二是成熟企业要实现产业升级需要并购基金。 成熟企业要做大做强， 提高产业集中度， 需要利用兼并重组来快速实现发展目标， 这个过程就需要并购基金。 主要投资于成熟企业的上市或未上市股权的并购基金可以帮助整